ТОП корпоративных облигаций на 2023 год

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «ТОП корпоративных облигаций на 2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Содержание

1. Альтернативные стратегии работы с ИИС

2. К каким облигациям стоит присмотреться

3. Положить на накопительный счет

4. Теперь о том, куда вложить деньги

5. Какие виды дохода есть у облигаций

6. Ограничения при досрочном погашении

7. Российские акции с высокой дивидендной доходностью

8. Нюансы приобретения высокодоходных облигаций

Так какие облигации выгоднее купить сейчас? На первый взгляд, больше платят небольшие компании. Вопрос только в том, за что. Цена повышенного процента всегда одна – риск. На 2021 год прогноз по инфляции порядка 3.5 процентов.

В 2022 году рынок облигаций, как и весь российский фондовый рынок, столкнулся с серьезным давлением, однако выдержал его достойно и продемонстрировал хорошую устойчивость к кризису, чего не скажешь о более рисковых классах инструментов, таких как акции.

О чем следует помнить:

Облигации – это важнейший инструмент для защиты капитала в период «турбулентности».
Сейчас актуальной целью инвестирования является, прежде всего, защита капитала от быстрорастущих рисков, а не получение сверхвысокой доходности.
ОФЗ и муниципальные облигации – самые надежные инструменты на российском фондовом рынке.
При выборе корпоративных облигаций важно проводить финансовый анализ показателей компаний.
При выборе ВДО следует быть крайне избирательным, так как число дефолтов в 2023 году может увеличится.
Облигации с защитой от инфляции приобретают сейчас особую популярность в виду наличия проинфляционных рисков.
Еврооблигации в юанях и замещающие облигации – новый и быстро развивающий сегмент на российском рынке облигаций, пришедший на замену еврооблигациям российских эмитентов в долларах.

Альтернативные стратегии работы с ИИС

Главная особенность индивидуального инвестиционного счета – возможность получать налоговый вычет 13 % (при условии, что вы платите НДФЛ) каждый год на сумму до 400 000 руб. Чтобы получать ежегодно 52 тыс. руб., нужно пополнять ИИС на 400 000 рублей, не снимая на протяжении трех лет.

Отрицательная сторона – заморозка денег: они могут понадобиться на срочные нужды. Я расскажу о стратегиях вложения на ИИС типа «А».

Для получения одноразового налогового вычета можно открыть счет, но не пополнять его. В конце 3-го года перевести на него 400 тыс. рублей, дождаться вычета и закрыть ИИС. Минус стратегии – она не подойдет для крупных вложений: сумма ограничена 52 тыс. рублей.

Те, кто хотят сохранить деньги, могут пополнять счет, но не проводить операции с ценными бумагами: доход будут приносить только налоговые вычеты.

К каким облигациям стоит присмотреться

Собственно, на покупку таких облигаций без экзамена есть еще три недели, поэтому можно задуматься об этом прямо сейчас. Но сразу сделаем оговорку: советы экспертов ниже не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и риски вам предстоит определить самостоятельно. Изучите, что покупаете, — ведь гарантий вам дать никто не может.

По мнению экспертов, уровень процентных ставок ранней осенью 2021 года уже является достаточно привлекательным, чтобы зафиксировать его на два-три года — то есть купить облигации с датой погашения в 2023–2024 годах.
Но при этом слишком увлекаться не надо.

На покупку двух-трехлетних корпоративных облигаций с уровнем доходности 8–10 % годовых эксперты Финтолка рекомендуют направить лишь относительную часть своего портфеля.

«Можно выделить ряд эмитентов, которые, с точки зрения надежности и предлагаемого купона, выглядят лучше остальных», — считает главный аналитик компании Esperio Лев Кравец:

ГК «Брусника» — крупный региональный застройщик с большим опытом работы, проекты сосредоточены в городах с наиболее высоким уровнем жизни (Тюмень, Екатеринбург, Сургут, Новосибирск и другие), что дает хорошую финансовую устойчивость даже при экономических спадах. Интересуемый выпуск облигаций: «Брусника» 001Р-02, с погашением в апреле 2024 года, торгуется с доходностью 9,6 % годовых.
QIWI Групп — крупный провайдер платежных и финансовых сервисов в России и странах СНГ. У группы 16,6 млн виртуальных кошельков, более 106 тысяч платежных терминалов, 29 млн клиентов, чистая прибыль компании во втором квартале 2021 года составила 2,7 млрд рублей. Интересуемый выпуск облигаций: «КИВИ Финанс» 001Р-01, дата погашения — октябрь 2023 года, торгуется с доходностью 9,7 % годовых.
ГК «ПИК» — крупнейший застройщик России, чистая прибыль за 2020 год 86,5 млрд рублей при активах в 649 млрд рублей, что говорит о хорошем уровне рентабельности при одном из самых высоких кредитных рейтингов в строительном секторе экономики. Интересуемый выпуск облигаций: ПИК-Корпорация 001Р-04 с погашением в июне 2023 года, торгуется с доходностью 8,3 % годовых.

Аналитик долгового рынка Invest Heroes Виктор Низов, в свою очередь, приводит следующий список корпоративных облигаций, к которым стоит присмотреться:

Региональный девелопер «Джи групп» — Джи-гр 2Р1 / RU000A103JR3.
Фармацевтическая компания «Промомед ДМ» — iПМЕДДМ1Р2 / RU000A103G91.
Железнодорожный перевозчик «Новотранс» — Новотр1Р2 / RU000A103133.
Лизинговая компания «Элемент Лизинг» — ЭлемЛиз1Р3 / RU000A102VW0.
И та же самая облигация «КИВИ Финанс» — КИВИФ 1Р01 / RU000A1028C7.

Положить на накопительный счет

Накопительный счет является еще одним простым инструментом для сохранения и сбережения средств. Это некий гибрид текущего счета и вклада. В отличие от вклада, срок его действия не ограничен, проценты начисляются ежедневно, а вкладчик имеет право пользоваться деньгами по своему усмотрению.

У накопительного счета есть особенности:

при снятии наличности нет понижения процентных выплат, но ставка может измениться;
вложения могут пополняться произвольной суммой, но есть пределы — не больше 10-кратного превышения изначального платежа;
проценты за установленный период насчитываются по наименьшему остатку.

Помимо покупки фьючерсов на драгметаллы, инвестировать в них можно более консервативным способом, например, открыв обезличенный металлический счет (ОМС).

ОМС — это счет, который инвестор открывает в банке и где учитываются купленные драгметаллы. Обычно открытие счета и его обслуживание бесплатно. Но при закрытии счетов клиенты несут издержки, так как получают сумму, установленную банком исходя из курса покупки того или иного металла. Зачисление на ОМС и выдача с него могут осуществляться как непосредственно драгметаллом, так и деньгами — в этом случае банк производит покупку или продажу металла за рубли (или валюту) по установленному на текущую дату курсу.

Обратите внимание, ОМС не страхуются в Агентстве по страхованию вкладов (АСВ), что несет дополнительные риски для инвестора. Поэтому ОМС стоит открывать только в надежном банке.

Теперь о том, куда вложить деньги

Первое, что чаще приходит на ум — банковские вклады. Это надежный способ сохранить накопления и немного заработать. Проблема в том, что вклад не спасет деньги от инфляции. На конец 2022 года средняя годовая ставка составляла 7%, а инфляция — выше 12%, по заявлениям чиновников Минэкономразвития.

Если не устраивает хранение средств с перспективой их обесценивания, есть финансовые инструменты, которые приносят доход выше инфляции.

Ценные бумаги. В конце февраля на фондовом рынке начались проблемы — акции начали терять в цене, что принесло страхи в ряды инвесторов. Но в этом падении появился плюс — теперь акции, при хороших показателях компаний, торгуются с дисконтом и имеют потенциал к росту. А если приобретать бумаги, по которым платят дивиденды, портфель будет приносить пассивный доход. Более 50% портфеля рекомендуется держать в облигациях, так как они считаются надежными бумагами.

Драгоценные металлы. Хотя они уже не так привлекают инвесторов во время кризиса, но до сих пор остаются активами-укрытиями. Заработать на них много не получится, т. к. нет никаких периодических выплат, да и на конец 2022 года золото, например, было близко к максимальной цене.

Недвижимость. Такой вид инвестиций подойдет, если у вас много денег, которые не понадобятся в ближайшем будущем. Недвижимость — низколиквидный актив. Если вы ее купите, то быстро продать по нужной цене уже не получится. Так что вариант подойдет, если вы решили заниматься арендным бизнесом или считаете, что через некоторое время стоимость сильно вырастет.

Образование. Это не финансовый инструмент, но такое решение считается хорошим вложением средств. Благодаря технологиям можно быстро сменить профессию и зарабатывать больше, пройдя обучение в онлайн-школе. Например, сейчас востребованы IT-специальности. На младшего специалиста учатся год-два, а стоить это будет от 5 тыс. руб. в месяц.

Какие виды дохода есть у облигаций

А вообще, что такое облигация и из чего складывается ее доходность? Представьте, что вы берете кредит у банка. Вам заранее известен процент, ежемесячные выплаты, сумма переплат по процентам – все это указано в кредитном договоре.

Простыми словами, облигация – это такой же заем, только наоборот: банк (или иная организация, в том числе и государство) берет деньги у вас под заранее определенные условия.

Получать прибыль по этим ценным бумагам можно тремя способами:

за счет купонной доходности;
с помощью дисконта в цене (альтернатива выплатам по купонам);
за счет рыночных колебаний инструмента.

Ограничения при досрочном погашении

Процентные ставки в экономике государства меняются динамично, поэтому некоторые выпуски облигаций могут быть невыгодны эмитентам. Например, заемщик выпустил 5-летние облигации с доходностью в 13 %, а через 2 года межбанковская ставка сильно упала.

Выполнять обязательства уже невыгодно – проще досрочно погасить эти ценные бумаги, выплатив всем покупателям номинальную цену с некоторой премией. Инвесторы потеряют возможность получать доходность выше среднерыночной, поэтому для них этот вариант не совсем хорош.

Чтобы этого не происходило, биржевой мир придумал специальные безотзывные облигации с фиксированной датой погашения.

В любом выпуске всегда указан тип облигации, ограничения и возможности досрочного погашения, поэтому перед покупкой необходимо очень внимательно ознакомиться с характеристиками финансового инструмента.

Облигация – это долговая ценная бумага. Она приобретается инвестором на определенный срок, по истечению которого тот получает проценты. Эмитентами могут выступать государство, отдельные регионы России или коммерческие компании.

ВДО – высокодоходные облигации, их еще часто называют «мусорными». Такое название они получили из-за малой надежности эмитентов и слишком высоких рисков. Компании испытывают трудности с получением банковского кредита, поэтому привлекают инвестиции, выпуская ценные бумаги. Вкладывать в них начинающим инвесторам опасно, для этого нужно иметь достаточные опыт работы на бирже и знания. В то же время это одна из возможностей получить высокий доход от инвестирования.

Облигации – не самый простой инструмент для получения дохода, но именно его часто рекомендуют новичкам, только делающим первые шаги на фондовом рынке. Для начала нужно определиться, на какие именно особенности облигаций стоит обратить внимание:

Доходность. Сверхвысокая доходность – не лучший показатель, как бы ни хотелось вам заработать. Слишком большой процент говорит о том, что у компании-эмитента серьезные проблемы, существует высокий риск дефолта. Надежный размер доходности по облигациям составляет в районе 8%-10%, ценные бумаги с чуть большим риском заявляют 11%-14%. Свыше 15% — это уже высокорискованные сделки, выбирать такие облигации нужно крайне осторожно и только при наличии опыта игры на бирже.
Срок погашения. Выбирать долгосрочные облигации рискованно, потому как предсказать цену на них невозможно. Да и компания может обанкротиться. Оптимальный срок погашения – до 3 лет.
Ликвидность, то есть насколько быстро можно продавать и покупать эти облигации. Надежные ценные бумаги ценятся на фондовом рынке, поэтому проблем с их реализацией в дальнейшем не возникнет. Чтобы понять, насколько они ликвидны, стоит оценить оборот их сделок в день. Традиционно самыми востребованными являются государственные долговые бумаги и бумаги «голубых фишек» (то есть самых надежных компаний). И только половина облигаций на бирже являются ликвидными, по остальными оборот сделок в день равен нулю.

Опираясь на приведенные выше критерии, рассмотрим ТОП самых привлекательных облигаций 2021 года. Примеры высокорискованных активов мы также приведем, хотя их заявленная высокая доходность совершенно не гарантирована. Итак, в какие долговые бумаги можно инвестировать?

Негосударственные пенсионные фонды – дело относительно новое, впрочем, как и накопительная пенсия, поэтому многие относятся к ним с недоверием. Молодежь более продвинута в финансовых вопросах, но она, наряду с размещением средств в фондах, рассматривает депозиты, акции и облигации. Подобные активы легко реализовать в сложной ситуации.

При выборе НПФ, прежде всего смотрят на его доходность и надежность. Первая напрямую связана с умением управляющей компании размещать привлеченные финансовые активы и получать доход от инвестиций, но это не означает, что компания надежная. Прибыль всегда больше там, где велики и риски. Выбирая фонд исключительно по величине дохода, легко попасть в сети компаний-однодневок.

Размещение финансовых средств в НПФ имеет существенные минусы:

Небольшой уровень дохода. В среднем, он не превышает 10% в год.
Невозможность влиять на судьбу накоплений. Фонд самостоятельно распоряжается привлеченными доходами. Для большинства населения факт несущественный, поскольку мало кто свободно ориентируется в инвестировании. Люди, которые знают тонкости финансовых операций, скорее всего, откажутся от накопительной части пенсии и отдадут предпочтение распределить средства между несколькими источниками. Например, депозиты и акции.
Невозможность преждевременного использования денег.

Помимо надежности и доходности, стоит рассматривать и условия сделки, а именно:

минимальную сумму взноса;
периодичность взносов;
возможность забрать деньги до наступления пенсионного возраста;
условия перехода в другой НПФ;
наследование капитала.

В мировой практике принято структурировать компании, выпускающие доходные облигации, четырьмя категориями:

Растущий бизнес, нуждающийся в дополнительном финансировании;
Компании, показавшие хорошие результаты в прошлом, но по разным причинам испытывающие финансовые затруднения;
Компании на грани банкротства;
Предприятия без иной возможности финансирования (не имеющие собственного запаса прочности и нежелательные заемщики для банков)

Очевидно, что для инвесторов наибольший интерес представляет первая категория эмитентов. Основными российскими компаниями, выпускающими в публичную продажу высокодоходные облигации, являются:

Микрофинансовые организации («Мани Мен», «CarMoney» «Мастер-Ломбард»);
Лизинговые компании («Солид-лизинг», «Директ Лизинг», «Роял Капитал»);
Торговля продовольствием (ТД «Мясничий», «Левенгук»);
Девелопмент («Жилкапинвест», «АПРИ Флай Плэнинг»);
IT-услуги («Ред-софт»);
Транспортные услуги («Грузовичкоф-Центр») и компании других отраслей

Наиболее заметными игроками в сегменте российских ВДО всё ещё остаются МФО и лизинговые компании, они оставляют за собой 70% рынка. Эксперты надеются, что в ближайшие три года отечественное предложение высокодоходных бумаг существенно возрастет и охватит все отрасли экономики. Уже в этом году ожидается выход на рынок некоторых торговых и производственных компаний.

Российские акции с высокой дивидендной доходностью

Инвестор не должен ориентироваться только на размер дивидендной доходности, так как эта величина постоянно меняется. Более того, если бизнес находится в стагнации и у него отсутствуют перспективы, дивиденды могут снизить или перестать платить.

Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы долгосрочный инвестор, то лучше смотреть дивидендную доходность за несколько лет, а не только за прошедший или текущий период. Отдельно проверьте, как компания вела себя в кризисы и какие решения принимала относительно выплат.

Рейтинг акций России с наибольшей средней доходностью по дивидендам за пять лет:

Северсталь – 14,44%
НЛМК – 13,76%
ММК – 11,52%
Пермэнергосбыт – 11,11%
НМТП – 10,42%
ФосАгро – 10,03%
МТС – 9,9%
Таттелеком – 9,57%
ФСК ЕЭС – 8,62%
Группа Черкизово – 8,61%
НорНикель – 8,51%
Юнипро – 8,35%
Татнефть – 7,96%
Нижнекамскнефтехим – 7,8%
ЧТПЗ – 7,72%
Селигдар – 7,71%
Газпром Нефть – 7,37%
Акрон – 7,35%
ОГК — 2 – 6,88%
Магнит – 6,74%
Группа ЛСР – 6,69%
Газпром – 6,66%
Мосэнерго – 6,62%
Распадская – 6,54%
ВСПО-АВИСМА – 6,25%
Лукойл – 6,12%
Казаньоргсинтез – 6,09%
СберБанк – 6,07%
Ростелеком – 6,02%
М.Видео – 5,47%
Транснефть АП – 5,46%
Московская Биржа – 5,41%
КуйбышевАзот – 5,28%
Polymetal – 4,78%
ПИК – 4,55%
Роснефть – 4,29%
Полюс Золото – 4,04%

Топ российских акций по дивидендной доходности за последние 12 месяцев:

Название	Тикер	Дивидендная доходность
Газпром	GAZP	31,2%
Россети Центр и Приволжье	MRKP	25,0%
Россети Урал	MRKU	22,8%
Россети Центр	MRKC	22,2%
М.Видео	MVID	21,6%
ТМК	TRMK	21,3%
Лукойл	LKOH	19,7%
Россети Ленэнерго (ап)	LSNGP	18,8%
ФСК ЕЭС	FEES	18,5%
МОЭСК	MSRS	18,1%
ОГК-2	OGKB	17,6%
Башнефть (ап)	BANEP	17,4%
ФосАгро	PHOR	17,3%
ГазпромНефть	SIBN	17,0%
Татнефть (ап)	TATNP	16,3%
Татнефть	TATN	16,0%
АЛРОСА	ALRS	14,9%
МТС	MTSS	14,7%
НКНХ (ап)	NKNCP	14,6%
Сегежа Групп	SGZH	13,7%
Мосэнерго	MSNG	12,8%
НКНХ	NKNC	12,5%
Башнефть	BANE	12,4%
Роснефть	ROSN	12,4%
Распадская	RASP	12,4%
Транснефть (ап)	TRNFP	12,2%
НМТП	NMTP	12,0%
Банк Санкт-Петербург	BSPB	11,8%
Казаньоргсинтез	KZOS	11,6%
Селигдар	SELG	10,2%
Белуга Групп	BELU	9,9%
КуйбышевАзот	KAZT	9,2%
Саратовский НПЗ (ап)	KRKNP	9,1%
Россети Ленэнерго	LSNG	8,6%
НОВАТЭК	NVTK	8,5%
Ростелеком (ап)	RTKMP	8,3%
Ростелеком	RTKM	8,1%
ГМК Норникель	GMKN	7,6%
Детский Мир	DSKY	7,6%
Интер РАО	IRAO	7,3%
О’key	OKEY	7,1%
Русгидро	HYDR	7,0%
Магнит	MGNT	6,6%
Черкизово	GCHE	5,4%
Россети (ап)	RSTIP	5,2%
HeadHunter	HHRU	5,1%
Россети	RSTI	4,4%
Акрон	AKRN	4,1%

Облигации — прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок — от одного дня до 15 лет. Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции — купить народные облигации федерального займа.

Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги — самые надежные, корпоративные — самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки — читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).

Хотя государственные облигации и лишены каких-либо кредитных рисков, процентные риски у них все равно сохраняются — к сожалению, к сожалению полностью застраховать от них инвесторов не способны никакие из существующих в природе активов. Поэтому держателю облигаций важно научиться управлять такими рисками.

По словам управляющего директора ИК «Иволга Капитал» Дмитрия Александрова, в первую очередь инвестору необходимо следить за инфляцией и ключевой ставкой — если есть ожидания их роста, ОФЗ, скорее всего, будут падать, и наоборот. Важно также и выбрать правильную инвестиционную стратегию, а для этого следует начать с определения инвестиционного горизонта.

«Выбор срока погашения бумаг напрямую зависит от целей инвестора. Если задача в том, чтобы сформировать портфель для какой-то покупки в далеком будущем, то можно брать бумаги соответствующей срочности: они дадут больше дохода, а возможное снижение цены в процессе обращения не будет негативно сказываться, так как бумага держится до погашения по 100% от номинала. Если же у инвестора нет четких задач по сроку, то я бы смотрел в сторону бумаг до 3 лет. Они не так сильно подвержены процентному риску, и уже способны дать адекватную доходность», — объясняет собеседник «Эксперта».

На российском рынке существуют три вида облигаций, у каждого из которых своя специфика.

Самый массовый и популярный — «классический» ОФЗ-ПД с фиксированными купонами на весь период обращения. Их кредитный риск состоит в том, что при росте инфляции и, соответственно, ключевой ставки купонная доходность будет снижаться относительно ставок в экономике, но верно и обратное — снижение ставок приведет к росту купонной доходности.

Второй вид — ОФЗ-ПК, платежи по которым меняются в обе стороны вместе с движением процентных ставок в экономике. Купонный доход по таким ценным бумагам привязан к процентной ставке однодневных межбанковских кредитов и депозитов в рублях RUONIA — она же напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ.

Третий вид — ОФЗ-ИН с индексируемыми в зависимости от инфляции номиналом и размером купонных платежей. Такие бумаги помогают инвесторам защитить свои средства от воздействия роста цен, но снижение этого показателя может привести даже к отрицательной доходности на определенном промежутке времени.

Не стоит забывать о том, что поднять доходность от портфелей с государственными облигациями можно за счет их покупки на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), открыть которые сейчас можно практически в любом банке или брокере. Если инвестор получает свои доходы легально, отчитывается о них в ФНС и платит налог на доходы физлиц (НДФЛ), часть его суммы можно вернуть через покупку ОФЗ на ИИС. Такие счета открываются сроком на три года, а сумма их пополнения составляет до 1 млн рублей в год. При этом для сумм в пределах до 400 тыс. рублей в год действует налоговый вычет в размере 13% — по сути возврат части ранее выплаченного НДФЛ. Таким образом, покупка ОФЗ на сумму до 400 тыс. рублей в год помимо доходности самих бумаг в 8,5% (если брать трехлетние) принесет еще 13% доходности от возврата ежегодно, а это уже 21,5% годовых.

Нюансы приобретения высокодоходных облигаций

Опытные инвесторы не советуют в процессе управления портфелем вкладывать в высокодоходные облигации большую часть капитала.

По мнению специалистов, их доля не должна превышать одной четвертой части инвестиций. Более того, многие эксперты с целью минимизации рисков советуют сократить размер таких вложений до 10% портфеля.

В процессе выбора ВДО для приобретения инвестор в первую очередь должен обратить внимание на наличие у эмитента других выпусков.

При этом важно оценить стоимость ценных бумаг, а также их объем. Кроме того, имеет значение размер публичной задолженности. Долговая нагрузка помогает оценить возможность перекредитования при возникновении возможности разорения.

При желании инвестировать в высокодоходные облигации важно оценивать не текущее финансовое состояние, а перспективность бизнеса. В большинстве случаев потенциал развития компании в будущем позволяет ей в будущем погасить задолженность.

Минимизировать риски инвестор может, отдавая предпочтения высокодоходным облигациям, выпускаемым компаниями из реального сектора.

Они могут отвечать по обязательствам активами и производственными мощностями. В идеале такое имущество не должно выступать обеспечением по банковским кредитам.

В России рынок «восходящих звезд» существует всего несколько лет. Прежде такие эмитенты даже не пытались размещать облигации. Однако после того, как Банк России сильно ужесточил требования к кредитам для малого и среднего бизнеса, получить финансирование в банке им стало намного сложнее.

Небольшие предприятия стали искать альтернативные источники. К тому времени на фондовом рынке появилась инфраструктура для размещения облигаций таких компаний. Кроме того, на публичный долговой рынок в массовом порядке вышли инвесторы-физлица в поиске более высоких доходностей, чем ставки по депозитам.

На высокодоходных облигациях российских эмитентов можно заработать от 16 до 23% годовых. Правила классического инвестирования в High Yield предполагают, что в портфеле должно быть 20 бумаг разных компаний с разным сроком обращения.

«Тогда в случае дефолта отдельного эмитента вы не «рухните», а оставшийся портфель все равно позволит иметь доходность выше, чем в случае вложений только в первый эшелон»,— пояснил управляющий директор ИК «Септем Капитал» Денис Козлов.

В Америке, где таких компаний сотни, подобную стратегию легко реализовать. Однако сейчас на российском долговом рынке этих эмитентов всего 10-12.

Денис Козлов уверен, что за несколько лет объем российского рынка высокодоходных облигаций вырастет в разы: «Если вывести на публичный рынок хотя бы каждого 15-го представителя малого и среднего бизнеса, то речь будет идти об облигационных займах на общую сумму около 600 млрд руб. каждый год».

Впрочем пока весь объем российского High Yield не превышает 2 млрд рублей, поэтому необходимо внимательно оценивать риски каждого кандидата на включение в портфель.

Прошлый 2022 год заставил засомневаться в целесообразности вложений в отечественный фондовый рынок очень многих инвесторов. Западные санкции, заморозка иностранных активов, приостановка биржевых торгов почти на месяц и общая геополитическая напряженность изрядно пощекотали нервы даже самым стойким.

Только за февраль рынок упал на 30 %, еще на 18,5 % — в сентябре.

Однако уже к середине осени положение начало улучшаться: индекс Мосбиржи по итогам октября вырос почти на 11 %, в ноябре общий объем торгов увеличился более чем на 4 %, а число брокерских счетов прибавилось на 400 тысяч.

Большинство экспертов сходятся во мнении, что российский рынок еще покажет себя. Разумеется, процесс восстановления может затянуться, но инвестировать определенно стоит.

В статье мы разобрали отрасли и даже компании, на успех которых ставят многие ведущие аналитики. Кроме того, по их словам, 2023 год обещает быть щедрым на дивиденды.