Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

В нашем примере доход по купону равен 5%. Однако он может быть любым. Если слишком большим, то облигация будет продаваться не с дисконтом, а с премией, то есть дороже номинала. Доходность рассчитывается также, просто по купонам будет прибыль, а по премии — убыток, который скорректирует поступление денег до обычных рыночных условий. С точки зрения финансовой математики размер дисконта, или премии, или размер купона не имеют значения, результат считается одинаково.

1. ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
2. Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
3. Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
4. Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
5. Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.

Что такое коммерческие облигации

Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме. Развитие этот класс ценных бумаг получил в 2014 году по инициативе Банка России. Инструмент по праву является самым молодым на отечественном финансовом рынке — впервые был он зарегистрирован в 2016 году.

За счет экономии на инфраструктурных расходах коммерческие облигации требуют от эмитентов гораздо меньше затрат на подготовку и размещение в отличие от традиционных облигаций. Процедура подготовки выпуска коммерческих облигаций не требует проходить листинг на бирже и регистрировать проспект ценных бумаг. Присвоение регистрационного номера программ/выпусков занимает 1-2 дня, а срок подготовки и размещения равен 1-1,5 месяцам.

Характеристики коммерческих облигаций:

• Регистрационный номер присваивается центральным депозитарием РФ — Небанковской кредитной организацией акционерным обществом «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), Группа «Московская Биржа».
• Не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и установленных процентов и прав, возникающих из без залогового обеспечения, предоставляемого по коммерческим облигациям.
• Бездокументарные с централизованным учетом прав.
• Выплата номинальной стоимости и процентов осуществляется только денежными средствами.
• Выпускаются без залогового обеспечения, но предусматривают возможность обеспечения в виде поручительства.
• Размещаются путем закрытой подписки.
• Без обязательной регистрации проспекта ценных бумаг, но могут быть допущены к организованным торгам в процессе их обращения при соблюдении условий, предусмотренных 27.6 · 2 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг».

Коммерческие облигации на практике обращаются на внебиржевом рынке.

Закон не устанавливает ограничений, касающихся валюты номинала коммерческих облигаций и валюты выплачиваемого дохода по ним. При этом необходимо принимать во внимание ограничения, накладываемые на расчеты в иностранной валюте законодательством РФ. Однако есть ограничение по объему выпуска коммерческих облигаций с поручительством: стоимость чистых активов поручителя должна превосходить размер поручительства.

Ограничения по поручительству не касаются только:

• ценных бумаг с ипотечным покрытием;
• компаний, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга на бирже;
• компаний, имеющих рейтинг (или выпустивших облигации, имеющие соответствующие рейтинги);
• облигаций для квалифицированных инвесторов.

• Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме, что помогает эмитентам экономить на их размещении.
• Коммерческие облигации размещаются путем закрытой подписки среди заранее определенных потенциальных приобретателей, количество которых без учета квалицированных инвесторов не может превышать 150 человек.
• Инвесторы-физические лица платят 13% налога с дохода по коммерческим облигациям, однако при получении дохода свыше 5 млн. руб. в год с суммы превышения налог исчисляется по ставке 15%. Инвесторы-юридические лица по доходам от операций с ценными бумагами платят налог на прибыль организаций в размере 20%, который они уплачивают самостоятельно.

В течение срока обращения облигации ее цена претерпевает изменения и фиксируется в нескольких состояниях:

• Номинальная (нарицательная) стоимость. Это, как правило, неизменный номинал бумаги, на основании которого рассчитывается купонный доход.
• Эмиссионная цена. Та цена, по которой бумага впервые размещается на бирже и продается первым пожелавшим стать ее владельцами. Обычно цена при эмиссии выше номинала.
• Рыночная цена. Стоимость бонда, формируемая в процессе биржевых торгов под влиянием таких показателей как: спрос, предложение, рейтинг кредитоспособности эмитента, величина купона, срок, оставшийся до погашения и др. Рыночная стоимость может отличаться от номинала как в большую, так и меньшую сторону.

Сегодня у нас с вами не самая веселая тема разговора — налоги инвестора. А если более точно — налоги по облигациям. Да, я понимаю, что разговаривать о доходах гораздо интереснее, но реальность такова, что как только у нас появляются доходы, тут же возникает обязанность заплатить с них налог. Никуда от этого не уйдешь!

На самом деле, разобраться в этой теме очень полезно, чтобы понимать, когда и как платить налоги и в каких случаях по закону это вообще можно не делать.

Более того, налоги — это фактор, который сильно влияет на финальную доходность по облигациям. Поэтому, выбирая облигации для покупки, стоит сразу же оценивать потенциальный доход с учетом расходов на налоги. Если этого не делать, есть риск, что результаты инвестирования очень вас удивят и даже расстроят.

Надеюсь, мне удалось убедить вас досмотреть это видео до конца? Тогда начнем!

И первый момент, который нам с вами нужно выяснить, это с каких именно доходов по облигациям нужно платить налоги.

ОФЗ-н и прочие внебиржевые облигации

Например, существует разновидность российских гособлигаций, как ОФЗ-н. Это так называемые народные облигации. Их придумали в 2017 году как промежуточный продукт между банковским вкладом и биржевыми облигациями. Тогда, кстати, у них было гораздо больше недостатков, чем сейчас.

В чём разница между обычными ОФЗ и ОФЗ-н? Главное отличие именно в том, что ОФЗ-н – это внебиржевые облигации. Продаются они только физическим лицам, а купить их можно только через 4 уполномоченных банка: Сбер, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк. Соответственно, и продать их можно только тому банку, где вы их купили.

Любые внебиржевые облигации на ИИС приобрести не получится. Для этого есть другие платформы. Например, недавно Мосбиржа запустила новую онлайн-платформу ФинУслуги. Первый выпуск облигаций на этой платформе разместила Калининградская область. Условия выпуска были довольно привлекательными, покупка без комиссий. Но тоже не на ИИС.

Ну и в завершение нашего сегодняшнего насыщенного видео сравним облигации с другими инструментами — банковскими вкладами и паями облигационных фондов.

Сравним налоги по инвест-портфелю с некоторыми другими типами инвестиций

1. Налог на депозиты – по закону 35% для повышенных ставок, но фактически 0%.

   Согласно законодательству, налоги на депозиты составляют 35% со ставки превышающий ставку рефинансирования +5%. Ставка рефинансирования на текущей момент заменена ключевой ставкой, которая на январь 2016 года составляет 10%. Соответственно, если ставка депозита сегодня будет выше 15%, то с дохода превышающего данную ставку будет взыскан налог в 35%. Однако таких депозитов на банковском рынке давно нет (максимум 10,5%).

2. Налоги на инвестиции в ПИФы – 13%.

   Здесь стоит учитывать, что даже если Вы выбираете ПИФ, который инвестирует в гос. бумаги с Вас все равно будет удерживаться налог в размере 13%. И эффекта экономии как в случае с портфелем здесь не возникнет.

3. Обезличенные металлические счета – 13%.

4. И рекордсменом по налогам являются золотые слитки. При покупке слитка мы платим такой налог как НДС в размере 18%, а при продаже также заплатим 13% с роста стоимости. Однако стоит отметить, что слитки и ОМС также попадают под освобождение от налогов при инвестировании на срок более 3-х лет.

Классификация видов облигаций

Чтобы лучше понять, что такое облигация, нужно разобраться в ее видах. Первая классификация касается формы выплаты дохода:

• Процентная облигация. Такой финансовый инструмент приносит владельцу доход в виде доли от вложенных денег. Иногда компания-эмитент предлагает единоразовую выплату, в остальных случаях совершается несколько платежей.
• Дисконтная облигация. Номинальная стоимость ценной бумаги существенно занижается для ее более легкой продажи. Когда проходит установленный срок, то цена увеличивается обратно и компания-эмитент выплачивает покупателю полную стоимость. Разница – доход инвестора, который еще называется «дисконтом».

Чаще всего предлагается процентный вид облигаций. Выплату дохода по ним называют «погашением купона». Такое выражение закрепилось за процедурой со времен, когда облигации имели бумажный вид. Ставка же по ним фиксируется, реже предлагается плавающий аналог.

Вторая классификация для облигаций – срок погашения:

• Краткосрочные: менее года до погашения;
• Среднесрочные: до 5 лет;
• Долгосрочные: более 5 лет до момента погашения.

Еще одно различие для облигаций – валюта:

• Рубль;
• Иная валюта зарубежного государства.

Различаются рассматриваемые ценные бумаги и по эмитенту:

• Государственные облигации. Могут выпускаться как руководителями страны, так и отдельных регионов. Продаются такие ценные бумаги для покрытия дефицита бюджета.
• Муниципальные облигации. Выпускаются только органами местного самоуправления. С их помощью финансируются небольшие проекты, на которые у власти нет денег.
• Корпоративные. К ним относятся все облигации, продаваемые юридическими лицами, чтобы заработать денег для ведения деятельности.

Реже частные организации размещают в продаже еще один вид облигаций – коммерческие. Они недоступны всем желающим, их распределяют между участниками определенной группы по закрытой подписке.

Другая классификация облигаций – конвертируемость:

• Конвертируемые. Обмениваются на другие ценные бумаги от той же компании. Актуально это в ситуациях, когда инвестор решил купить акции вместо облигаций.
• Неконвертируемые. Вкладчику придется ждать окончания срока «работы» ценной бумаги, чтобы вместо нее купить другую.

Разница на рост стоимости

Если наблюдается рост котировок, то по ним необходимо платить НДФЛ в размере 13%.

Если приобретается ценная бумага в иностранной валюте, но происходит изменение курса по отношению к рублю, то производится переоценка. От дополнительного НДФЛ освобождаются облигации, приобретаемые на Московской бирже (с 01.01.2019 г.).

Во всех остальных случаях придется заплатить 13 %.

Физические лица обязаны уплачивать налог в размере 13 % с прибыли, полученной в результате роста котировок долговых бумаг.

Ранее было так, что если физическое лицо покупает облигацию, номинированную в иностранной валюте, то при изменениях курса рубля к этой валюте доход, выраженный в рублевой переоценке, облагается стандартной ставкой налогообложения на доходы физических лиц, установленной на уровне 13 %.

Но с начала 2020 года доходы от курсовых переоценок по бондам, выпущенным в отличной от рубля валюте и обращающихся на Московской бирже, НДФЛ не облагаются.

Нужно ли платить налог с ОФЗ н

ОФЗ н – это облигации для населения (народные). Их можно купить только в крупных банках (Сбербанк, ВТБ, Почта Банк и Промсвязьбанк), причем исключительно по номиналу 1000 р, а не по рыночной цене. Купонный доход по таким ценным бумагам известен заранее, а выплаты вы будете получать каждые полгода (как и в случае с «обычными» ОФЗ).

И НДФЛ с купона удерживаться не будет – сколько заработали, столько и получили. Налог при продаже таких облигаций физическим лицом тоже платить не нужно. Ведь тут нет никакой продажи – когда наступит оговоренный срок, вы погашаете облигацию и получаете последнюю выплату по купону, а также номинал, вложенный изначально. Таким образом, на ОФЗ н налогообложение вообще не распространяется.

Например, по купону доход составляет 6% годовых. Вы купили 100 облигаций на 100 тыс., срок погашения – через 5 лет. Тогда за все время вы заработаете 6%*100 тыс.*5 лет = 30000 р. И всю эту сумму получите на свой счет.

Обратите внимание!

При этом банки не удерживают комиссию за продажу, хранение и погашение народных облигаций. Получается, что это как банковский вклад: от вас требуется только вложить сумму и затем получать выплаты.

Облигации по виду обеспечения

Существует два основных вида облигаций:

1. классические (необеспеченные) облигации. Это облигации, дающие право владельцу облигации получать доход, который устанавливается при размещении облигации и на возврат вложенной инвестируемой суммы.

Такие облигации являются необеспеченными облигациями, так как не имеют какого-либо имущественного обеспечения. Гарантией выплат по таким облигациям выступает высокий кредитный рейтинг эмитента и его имидж как компании, в полном объеме выполняющей свои обязательства по облигациям.

2. обеспеченные облигации – это облигации, которые дают такие же права владельцам-инвесторам, что и классические облигации, а также право на получение части собственности эмитента, которую эмитент предлагает в качестве обеспечения по облигациям.

То есть, обеспеченные облигации – это облигации, исполнение обязательств по которым полностью или частично обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед кредиторами, т. е. владельцами данного вида облигаций.

Облигации по виду процентного дохода

Виды облигаций по виду процентного дохода делятся на облигации с доходом:

• постоянным;

• фиксированным;

• плавающим (переменным);

• амортизационным.

Процентный доход по облигациям с постоянным процентным доходом известен заранее, так как доход определен условиями эмиссии облигации, и не меняется в течение всего срока существования облигации.

По облигациям с фиксированным процентным доходом уровень процентного дохода заранее известен, но разный в разные купонные периоды.

По облигациям с плавающим (переменным) процентным доходом уровень дохода меняется по установленным правилам на протяжении времени обращения облигации. При этом величина дохода по облигациям с плавающим процентом может устанавливаться либо:

• составной из ее фиксированной условиями выпуска величины и нефиксируемой части, например, фиксированная часть – 3% годовых плюс рыночная ставка по 6-месячным ссудам на рынке на момент выплаты процентного дохода по облигации, или 5% плюс официальная величина инфляции за год;

• равной выбранной процентной ставке на рынке;

• равной приросту (в процентах) рыночной цены какого-то товара и т.п.

При работе с ОФЗ и муниципальными облигациями НКД (накопленный купонный доход) к учету не принимается, как и купоны, не облагающиеся налогом. В отношении корпоративных письма Минфина дают четкое разъяснение: НКД суммируется с суммой дохода (при продаже) или с суммой расхода (при покупке).

Рассмотрим на примере расчет базы для исчисления налога на прибыль по облигациям, выпущенным до наступления 2017 года:

• Если ценная бумага была куплена за день до перечисления купонной выплаты (с НКД), при ее получении это считается доходом и облагается налогом.
• Если на следующий день облигацию продать, то сделка является невыгодной – НКД увеличил расход при покупке, а продается бумага после его выплаты, условно, по номиналу. То есть дешевле, чем была куплена. В результате образуется убыток, который будет учтен при расчете налога.

В данном случае учитывают, что по операциям с облигациями, выпущенными после 2012 года, налог начисляется в конце налогового периода. По более ранним выпускам порядок другой – налог с купона вычитается сразу, но учитывается в конце налогового периода. Таким образом, в первом случае доход и расход компенсируют друг друга, а во втором сначала нужно заплатить налог, а потом производится перерасчет с учетом убытков.

Рассмотрим пример, когда размещение на фондовом рынке происходило после 2017 года. Процент купона превышает ключевую ставку менее, чем на 5%. Если инвестор покупает облигацию с НКД, условно, за сутки до его выплаты, затем получает процент по купону – эта прибыль налогом не облагается. А если через день после этого облигацию продать, образуется убыток. Формально инвестор потратил больше, чем получил от продажи, но фактически эта разница была компенсирована, так как в период владения был получен НКД.

Но, если ставка по купону превышает ключевую более, чем на 5%, вычисления принимают иной вид. Нужно рассчитать, чему равна сумма дохода именно от разницы ставок. Она и станет налогооблагаемой базой.

Особенности облигаций федерального займа

Занимая деньги у населения, государство может инвестировать в приоритетные отрасли и укреплять науку, вкладывая средства в общественно значимые мероприятия. Это надежный вариант активов, поскольку это финансово защищенный актив, который практически не подвержен влиянию любых неблагоприятных финансовых событий.

Преимущественно существует три преимущества федеральных облигаций:

• Низкая стоимость — 1 000 рублей за штуку;
• Гарантированный купонный доход;
• Высокая ликвидность на вторичном рынке;
• Получение накопленного купонного дохода при продаже облигаций;
• Активная торговля на государственных биржах;
• Отсутствие необходимости уплаты налогов с купонного дохода.

Кредитовать государство могут как финансовые учреждения, так и обычные физические лица. на ОФЗ приходится примерно 9-10 % в год.

Инвесторы подвергаются риску дефолта только в том случае, если эмитент не выполняет свои обязательства. в этих случаях Министерство финансов реструктурирует долг, чтобы погасить часть средств за счет свежих облигаций и вернуть часть средств.

Как правило, облигации ФЗ не облагаются налогом на доходы физических лиц. Весь купонный доход, полученный в рамках дивидендных выплат по облигациям ФЗ, не облагается подоходным налогом. Этой закономерности может быть несколько объяснений. Одно из них может заключаться в том, что граждане фактически кредитуют правительство, покупая ОФЗ, и если бы правительство получало дополнительный процент с этих денег, это было бы очень странно.

Однако не следует упускать из виду, что некоторые виды доходов инвесторов в ОФЗ подлежат налогообложению:

1. Разница между стоимостью приобретения актива и ценой его продажи.
2. Преждевременная продажа актива за сумму, превышающую его номинальную цену.
3. Досрочная продажа ОФЗ с накопленным купонным доходом.

Налогообложение по операциям через ИИС

Вернуть часть потерянных денег. Этот вариант возврата доступен для физических лиц с 2015 года.

I IR могут быть использованы для двух различных видов налоговых вычетов:

• Возврат подоходного налога с физических лиц при продаже имущества;
• Возврат подоходного налога с операций с акциями.

Для получения вычета по подоходному налогу вы должны соответствовать следующим требованиям:

1. Заполнение декларации о доходах физических лиц.
2. Напишите бумагу, подтверждающую получение дохода.
3. Предоставить документы, подтверждающие перевод средств на счет инвестора. Предъявите налоговым органам договор на открытие счета.
4. Напишите заявление на возврат денег.

Налоги и доход за счет курсовой разницы

Налоговая база от финансовой операции купли продажи ценных бумаг считается по формуле

Налоговая база = Сумма продажи ценных бумаг — Сумма покупки

Налоговая база — это сумма, с которой нужно заплатить налог.

Возьмем для примера облигацию, которую купили по 990 р, а потом через 1 год она была погашена(или продали) за 1000 рублей. Процент по такой облигации — 10% годовых.

Каждые 10 рублей курсовой разницы облигации с номиналом 1000 р. дают 1% доходности.

Вот от этой величины доходности также будет браться налог.
Т.е. на самом деле мы получим доход не 1%, а 0.87%(1% — 0.13*1%)

Т.е. налог на доход работает аналогично купону.

Тогда суммарный процент доходности облигаций после учета налога

Суммарный процент = Процент курсовой разницы + процент доходности купона

Подставим в формулу данные и получим

Суммарный процент = 0.87 * 1% + 0.87 * 10% = 9,57%

Для проверки расчета можно посчитать в рублях доход от облигации

Доход до вычета налогов = 10 р(курсовая разница) + 100 р(Купон) =110 р. Доход после уплаты = 110 — 110*0.13 = 95.7 рублей.

Если мы возьмем нашу цену 1000 р и умножим на суммарный процент доходности, то получим аналогично 95,7 рублей дохода.
Расчеты приведены для резидентов.

Похожие записи:

• Как получить ежемесячную денежную выплату
• Как в 2023 году проводить удержания из зарплаты по исполнительным документам
• Страховые взносы ИП 2023. Шпаргалка по расчету, уплате страховых взносов